天天头条：日辰股份: 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)关于青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复（豁免版）

2023-04-23 19:04:53 来源: 证券之星

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

关于青岛日辰食品股份有限公司

(资料图片仅供参考)

向特定对象发行股票申请文件

的审核问询函之回复

中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)

ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP

地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层邮编：100073

电话：(010) 51423818 传真：(010) 51423816

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

关于青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票

申请文件的审核问询函之回复

中兴华报字（2023）第 030048 号

上海证券交易所：

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）

（以下简称“我们”或“申报会计师”）

已对贵所于 2023 年 3 月 20 日出具的《关于青岛日辰食品股份有限公司向特定对

象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）[2023]117 号）（以

下简称“审核问询函”）中涉及申报会计师的相关问题进行了逐项落实并书面回

复如下：

在正文回复中，下列简称具有如下特定含义：

公司、日辰股份、发

指青岛日辰食品股份有限公司

行人

我们、申报会计师指中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）

圣农集团指福建圣农控股集团有限公司及其控制的企业

台湾卜蜂企业股份有限公司（1215.TW）及其控制的企

正大集团指

业

呷哺呷哺餐饮管理（中国）控股有限公司（0520.HK）

呷哺呷哺指

及其控制的企业

诸城外贸指诸城外贸有限责任公司及其控制的企业

味千（中国）控股有限公司控制的企业及其连锁经营

味千拉面指

商

自然人陈世宏和以“鱼酷”为品牌的餐饮连锁企业及

鱼酷指

相关运营管理公司

拉面说指拉面说（江苏）食品有限公司

联合利华指联合利华（中国）投资有限公司及其控制的企业

永旺集团指日本永旺（AEON）集团及其控制的企业

宝立食品指上海宝立食品科技股份有限公司（603170.SH）

天味食品指四川天味食品集团股份有限公司（603317.SH）

百味佳指广东百味佳味业科技股份有限公司（833936.NQ）

佳隆股份指广东佳隆食品股份有限公司（002495.SZ）

颐海国际指颐海国际控股有限公司（1579.HK）

安记食品指安记食品股份有限公司（603696.SH）

锅圈食品指锅圈食品（上海）股份有限公司

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问题 2：关于融资规模以及效益测算

根据申报材料及公开资料，1）公司本次募集资金不超过 8 亿元，其中用于

“年产 35,000 吨复合调味品生产线建设项目”3.05 亿元、“年产 30,000 吨调理

食品生产线项目”2.73 亿元、“年产 20,000 吨预拌粉生产线建设项目”1.08 亿

元、“智能立体库及信息化系统建设项目”1.14 亿元。2）本次各募投项目建成

且达产后，预计内部收益率分别为 22.58%、15.15%、21.03%，投资回收期为

请发行人说明：（1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过

程，建筑面积、设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系；

（2）

结合本次募投项目非资本性支出情况，说明实质上用于补流的规模是否超过本

次募集资金总额的 30%；（3）效益预测中产品价格、成本费用等关键指标的具

体预测过程及依据，与公司现有水平及同行业可比公司的对比情况，相关预测

是否审慎、合理。

请保荐机构和申报会计师根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 5

条、《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条进行核查并发表明确意见。

【回复】

（一）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、

设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系

公司本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 80,000.00 万元（含本

数），扣除发行费用后的净额拟投资于以下项目：

单位：万元

序号项目名称拟投资总额拟使用募集资金金额

年产 35,000 吨复合调味品生产线建设

（扩产）项目

年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生

产线建设项目

合计 82,812.59 80,000.00

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各募投项目建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面

积、设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系具体如下：

（1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、

设备购置数量的确定依据及合理性

本项目投资总额为 31,172.87 万元，拟使用募集资金 30,500.00 万元，具体投

资明细如下：

单位：万元

是否属于资本性支

序号项目投资总额占比

出

合计 31,172.87 - 100.00%

本项目建筑工程费为 8,224.44 万元，占投资总额的比例为 26.38%。建筑工

程费主要包括新建生产厂房、安装工程及建筑工程其他费用等。生产厂房建设面

积系根据公司历史项目经验、本项目功能建设规划设计进行估算确定，建设单价

根据项目当地的市场建筑造价水平、公司历史工程单位造价水平综合估算确定。

安装工程费系本项目各种需要安装的机械设备的装配费用，是公司参考以往项目

经验，按安装设备数量估算确定。工程建设其他费主要包括建设单位管理费、勘

察设计费等，公司根据历史建造经验、《基本建设项目建设成本管理规定》等估

算确定。

本项目建筑工程费的具体明细如下：

单位：平方米、万元、万元/平方米

序号项目建筑面积单位造价金额占比

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

序号项目建筑面积单位造价金额占比

合计 19,582.00 - 8,224.44 100.00%

本项目设备购置及安装费为 17,163.00 万元，占投资总额的比例为 55.06%。

设备购置及安装费主要为项目实施所需设备的投资支出，在设备数量方面，公司

根据历史项目经验、本项目产能规模、生产工艺流程等拟定各生产环节设备明细；

在设备单价方面，公司结合历史采购价格、供应商询价等进行估算。

单位：台、套、辆、个、万元/台（套/辆/个）

序号设备名称数量单价总价数量依据定价依据

配套油泵及管

路及配电系统

净化系统

粉料高速混合

机

小料配料间设

备

AGV 运输及

充电机系统

机器人全自动

投料系统

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序号设备名称数量单价总价数量依据定价依据

液体自动计量

及配套系统

管道磁铁过滤

器

金检检重一体

机

瓶装线（高速

旋转式）

机

给袋式包装机

（2 次包装）

数字化智能管

理系统

纯净水处理系

统

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序号设备名称数量单价总价数量依据定价依据

套系统

合计 - - 17,163.00 - -

基本预备费是指在项目实施中可能出现的价格波动以及其他难以预料的支

出，需要事先预留的费用。本项目的基本预备费系参考制造业通常水平，根据建

筑工程费和设备购置及安装费之和的 5%提取，共计 1,269.37 万元。

本项目铺底流动资金为 4,516.06 万元，系公司根据未来项目经营情况，并考

虑未来货币资金、存货、应收账款、预付账款等经营性流动资产以及应付账款、

预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求等因素测算得出。

综上，本募投项目建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容中，相关建筑

面积、设备数量系根据项目实际开展需要，结合公司项目建设规划、生产工艺及

历史项目经验等综合估算，各项单价根据供应商询价、历史采购价格等估算，具

备合理性和公允性。

（2）建筑工程费、设备购置及安装费与募投项目新增产能的匹配关系

公司现有复合调味品产线投产时间较早，投资年限比较久远，与本次募投项

目投产时间差异过大，投资金额与产能匹配度难以对比。公司前次募投“年产

筑工程、设备投资与公司本次募投项目对比情况如下：

单位收单位收

工程投设备投单位收入

投资总额达产收入入工程入设备

公司名称项目名称资总额资总额投资金额

（万元）（万元）投资金投资金

（万元）（万元）（元）

额（元）额（元）

天味食品调味品

产业化项目

天味食品食品、调味品产

业化生产基地扩 41,485.35 20,880.10 11,058.50 80,000.00 0.52 0.26 0.14

建项目

复合调味品制造

百味佳 27,630.91 14,212.27 8,702.48 57,149.47 0.48 0.25 0.15

项目

平均值 0.52 0.29 0.14

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前募：年产

味品生产基地建

设项目

日辰股份

本募：年产

味品生产线建设

（扩产）项目

注:数据来源于同行业上市公司募集说明书、预案、反馈意见回复等公告信息，由于宝

立食品未披露其“嘉兴生产基地(二期)建设项目”达产收入，故该处未将其纳入可比范围。

与前次募投项目相比，本次募投项目的单位收入对应的投资金额较低，主要

系本次募投项目是在前次募投项目的基础上进行产能扩张，不涉及地基建设，两

次募投项目建设面积、工程投资额相近，但项目达产收入差异较大；设备方面两

次募投项目的单位产能投资额分别为 5,564.70 元/吨、4,903.71 元/吨，不存在重

大差异，设备投资额与产能相匹配，由于公司前次募投项目已经规划了安全余量

的生产设备，且前次募投项目的排水设备、污水处理设备等基础设备可以与本次

募投项目共用，本次募投项目为避免设备闲置，适当减少了部分设备投入。

与同行业公司相比，由于在细分产品种类、产品工艺、产品单价和项目产能

方面均存在不同，因此单位收入对应的投资金额存在差异。整体来看，公司本次

募投项目单位收入对应的投资金额低于可比公司平均水平，主要系本项目是扩产

项目，工程投资较少；设备方面公司本次募投项目拟建设的自动化生产线较多，

相应的投资成本较高。

综上，与公司前次募投项目、同行业相近项目对比，公司本次募投项目的投

资规模与新增产能具有合理的匹配关系。

（1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、

设备购置数量的确定依据及合理性

本项目投资总额为 28,204.37 万元，拟使用募集资金 27,300.00 万元，具体投

资明细如下：

单位：万元

是否属于资本性支

序号项目投资总额占比

出

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合计 28,204.37 - 100.00%

本项目建筑工程费为 10,116.54 万元，占投资总额的比例为 35.87%。建筑工

程费主要包括新建生产厂房、安装工程及建筑工程其他费用等。生产厂房建设面

积系根据公司历史项目经验、本项目功能建设规划设计进行估算确定，建设单价

根据项目当地的市场建筑造价水平、公司历史工程单位造价水平综合估算确定。

安装工程费系本项目各种需要安装的机械设备的装配费用，是公司参考以往项目

经验，根据安装设备数量估算确定。工程建设其他费主要包括建设单位管理费、

勘察设计费等，公司根据历史建造经验、《基本建设项目建设成本管理规定》等

估算确定。

本项目建筑工程费的具体明细如下：

单位：平方米、万元、万元/平方米

序号项目建筑面积单位造价金额占比

合计 24,087.00 - 10,116.54 100.00%

本项目设备购置及安装费为 12,725.00 万元，占投资总额的比例为 45.12%。

设备购置及安装费主要为项目实施所需生产设备及其他配套设备的投资支出，在

设备数量方面，公司根据本项目产能规模、生产工艺流程、同行业类似项目经验

等拟定各生产环节设备明细；在设备单价方面，公司结合历史采购价格、供应商

询价等进行估算。

单位：台、套、辆、个、万元/台（套/辆/个）

数量

序号设备名称数量单价总价定价依据

依据

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数量

序号设备名称数量单价总价定价依据

依据

锅

烟净化系统

自动装箱系

统

纯净水处理

系统

单开门蒸烤

箱

低温真空滚

揉机

多功能切菜

机

辅助管道系

统

给袋式包装

机

给袋式真空

包装机

金检检重一

体机

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数量

序号设备名称数量单价总价定价依据

依据

空气净化系

统

配套上料装

置

配套自动分

拣线

漂烫锅/卤制

锅

球茎类去皮

机清洗机

热加工操作

台

双螺旋速冻

机

压缩空气系

统

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数量

序号设备名称数量单价总价定价依据

依据

液氮速冷设

备

液氮速冷隧

道机

自动除水烘

干线

半成品速冻

库

合计 - - 12,725.00 - -

基本预备费是指在项目实施中可能出现的价格波动以及其他难以预料的支

出，需要事先预留的费用。本项目的基本预备费系参考制造业通常水平，根据建

筑工程费和设备购置及安装费之和的 5%提取，共计 1,142.08 万元。

本项目铺底流动资金为 4,220.75 万元，系公司根据未来项目经营情况，并考

虑未来货币资金、存货、应收账款、预付账款等经营性流动资产以及应付账款、

预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求等因素测算得出。

综上，本募投项目建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容中，相关建筑

面积、设备数量系根据项目实际开展需要，结合公司项目建设规划、生产工艺及

同行业类似项目经验等综合估算，各项单价根据供应商询价、历史采购价格等估

算，具备合理性和公允性。

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（2）建筑工程费、设备购置及安装费与募投项目新增产能的匹配关系

报告期内，公司尚未有预制菜产品进行生产、销售，因此不存在与公司现有

生产线的比较。报告期内，同行业公司相近项目的建筑工程、设备投资与公司本

次募投项目对比情况如下：

单位收单位收单位收

工程投设备投

投资总额达产收入入投资入工程入设备

公司名称项目名称资总额资总额

（万元）（万元）金额投资金投资金

（万元）（万元）

（元）额（元）额（元）

广东安井年

产 13.3 万吨

速冻食品新

建项目

山东安井年

产 20 万吨速

冻食品新建

项目

河南三期年

产 14 万吨速

安井食品 73,000.00 49,491.66 21,028.60 154,867.30 0.47 0.32 0.14

冻食品扩建

项目

泰州三期年

产 10 万吨速

冻食品扩建

项目

辽宁三期年

产 14 万吨速

冻食品扩建

项目

年产 5 千吨的

食品用发酵

味知香菌液及年产 5 28,618.00 18,786.00 6,436.00 95,072.61 0.30 0.20 -

万吨发酵调

理食品项目

新乡千味央

厨食品有限

千味央厨公司食品加 37,682.39 21,712.00 12,216.00 81,073.24 0.46 0.27 0.15

工建设项目

（三期）

平均值 0.45 0.29 0.15

年产 30,000

吨调理食品

日辰股份（预制菜）生 28,204.37 10,116.54 12,725.00 68,000.00 0.41 0.15 0.19

产线建设项

目

注 1：数据来源于同行业上市公司募集说明书、预案、反馈意见回复等公告信息，由于

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盖世食品未披露其相近项目达产收入，故该处未将其纳入可比范围。

注 2：味知香的项目系对公司原有生产设备进行升级改造，其单位收入设备投资金额不

具备可比性；安井食品“四川安井技术升级改造项目”、“辽安井技术升级改造项目”、

“泰州

安井技术升级改造项目”系升级改造项目，不具有可比性，该处未将其上述三个项目纳入可

比范围。

与同行业公司相比，公司单位收入投资金额与行业平均水平相近；单位收入

工程投资金额与行业平均水平差异较大，主要原因系公司与同行业公司产品细分

类别存在差异，同行业公司产品平均单价为 11.73 元/千克，公司产品单价为 22.67

元/千克与味知香产品单价 17.29 元/千克相近，但从产能与工程投资的匹配性来

看，公司本次募投项目单位产能工程投资额为 3,372.18 元/吨，同行业公司平均

值为 3,322.59 元/吨，不存在重大差异；单位收入设备投资金额与行业平均水平

不存在重大差异。

综上，公司本次募投项目的投资规模与新增产能具有合理的匹配关系。

（1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、

设备购置数量的确定依据及合理性

本项目投资总额为 11,296.90 万元，拟使用募集资金 10,800.00 万元，具体投

资明细如下：

单位：万元

是否属于资本性支

序号项目投资总额占比

出

合计 11,296.90 - 100.00%

本项目建筑工程费为 4,150.44 万元，占投资总额的比例为 36.74%。建筑工

程费主要包括新建生产厂房、安装工程及建筑工程其他费用等。生产厂房建设面

积系根据公司历史项目经验、本项目功能建设规划设计进行估算确定，建设单价

根据项目当地的市场建筑造价水平、公司历史工程单位造价水平综合估算确定。

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

安装工程费系本项目各种需要安装的机械设备的装配费用，是公司参考以往项目

经验，按安装设备数量估算确定。工程建设其他费主要包括建设单位管理费、勘

察设计费等，公司根据历史建造经验、《基本建设项目建设成本管理规定》等估

算确定。

本项目建筑工程费的具体明细如下：

单位：平方米、万元、万元/平方米

序

项目建筑面积单位造价金额占比

号

合计 9,882.00 - 4,150.44 100.00%

本项目设备购置及安装费为 5,000.11 万元，占投资总额的比例为 44.26%。

设备购置及安装费主要为项目实施所需生产设备的投资支出，在设备数量方面，

公司根据历史项目经验、本项目产能规模、生产工艺流程等拟定各生产环节设备

明细；在设备单价方面，公司结合历史采购价格、供应商询价等进行估算。

单位：台、套、辆、个、万元/台（套/辆/个）

序数量

设备名称数量单价总价定价依据

号依据

人工投料机

（100L）

除铁器（空气输

送型）

圆筒型筛粉机

（空气输送型）

空气输送管道

部品

空气输送用双

向阀

计量机规格原

料粉仓

圆盘刮板排料

机（TF-1500S）

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序数量

设备名称数量单价总价定价依据

号依据

检点架台

螺旋加料机

（150*2500）

螺旋加料机

（150*1000）

人工投料机

（50L）

除铁器(自由落

下型）

装配型自由落

下管道

卧式桨型混合

机

圆盘刮板排料

机（TF-1200S）

方便清洗旋转

下料阀

预拌粉粉仓检

点架台

圆筒型筛粉机

(自由落下型）

人工投料操作

箱

综合控制柜含

总括控制程序

小料自动配料

机

粉料卷膜包装

机

金检检重一体

机

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序数量

设备名称数量单价总价定价依据

号依据

自动码垛线输

送线

自动化控制系

统

螺杆式空气压

缩机系统

合计 - - 5,000.11 - -

基本预备费是指在项目实施中可能出现的价格波动以及其他难以预料的支

出，需要事先预留的费用。本项目的基本预备费系参考制造业通常水平，根据建

筑工程费和设备购置及安装费之和的 5%提取，共计 457.53 万元。

本项目铺底流动资金为 1,688.82 万元，系公司根据未来项目经营情况，并考

虑未来货币资金、存货、应收账款、预付账款等经营性流动资产以及应付账款、

预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求等因素测算得出。

综上，本募投项目建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容中，相关建筑

面积、设备数量系根据项目实际开展需要，结合公司项目建设规划、生产工艺及

历史项目经验等综合估算，各项单价根据供应商询价、历史采购价格等估算，具

备合理性和公允性。

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

（2）建筑工程费、设备购置及安装费与募投项目新增产能的匹配关系

公司现有粉体调味料裹粉、裹浆产线投产时间较早，投资年限比较久远，与

本次募投项目投产时间差异过大，投资金额与产能匹配度难以对比。本项目与同

行业公司类似项目对比情况如下：

单位产

单位产能单位产能

工程投设备投能投资

公司投资总额达产产能工程投资设备投资

项目名称资总额资总额金额

名称（万元）（万吨）金额金额

（万元）（万元）（元/

（元/吨）（元/吨）

吨）

嘉兴生产基地

宝立

（二期）建设 25,348.01 7,541.89 12,866.40 4.35 0.58 0.17 0.30

食品

项目

年产 20,000 吨

日辰

预拌粉生产线 11,296.90 4,150.44 5,000.11 2.00 0.56 0.21 0.25

股份

建设项

注：数据来源于宝立食品首次公开发行股票招股说明书，由于其未披露项目达产收入，

因此，使用项目产能进行分析。

由此可见，本项目与宝立食品类似项目的投资情况不存在重大差异，具有合

理的匹配关系。

（1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、

设备购置数量的确定依据及合理性

本项目投资总额为 12,138.45 万元，拟使用募集资金 11,400 万元，具体投资

明细如下：

单位：万元

是否属于资本性支

序号项目投资总额占比

出

合计 12,138.45 - 100.00%

本项目建筑工程费为 2,804.76 万元，占投资总额的比例为 26.38%。建筑工

程费主要包括新建仓库、安装工程及建筑工程其他费用等。仓库建设面积系根据

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公司嘉兴生产基地未来仓储实际场地需求和历史仓储经验估算确定，建设单价根

据项目当地的市场建筑造价水平、公司历史工程单位造价水平综合估算确定。安

装工程费系本项目各种需要安装的机械设备的装配费用，是公司参考以往项目经

验，按安装设备数量估算确定。工程建设其他费主要包括建设单位管理费、勘察

设计费等，公司根据历史建造经验、《基本建设项目建设成本管理规定》等估算

确定。

本项目建筑工程费的具体明细如下：

单位：平方米、万元、万元/平方米

序号项目建筑面积单位造价金额占比

合计 6,678.00 - 2,804.76 100.00%

本项目设备购置及安装费为 8,755.67 万元，占投资总额的比例为 72.13%。

设备购置及安装费主要为公司嘉兴生产基地所需仓储、物流设备及配套软件设备

的投资支出，在设备数量方面，公司根据嘉兴生产基地产能设计规划及历史经验

进行估算；在设备单价方面，公司结合历史采购价格、供应商询价等进行估算。

单位：台、套、辆、个、万元/台（套/辆/个）

序

设备名称数量单价总价数量依据定价依据

号

一常温库输送设备

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序

设备名称数量单价总价数量依据定价依据

号

二零度冷库输送设备

三冷库输送设备

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

序

设备名称数量单价总价数量依据定价依据

号

四其它设备

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

序

设备名称数量单价总价数量依据定价依据

号

低温螺杆式压缩机组

（RWKII40E-CM）

低温螺杆式压缩机组

（RWKII30-CM）

桶泵机组立式高压热

虹

LIMIS 实验室管理系

统

PLM 生命周期管理系

统

合计 - - 8,755.67 - -

基本预备费是指在项目实施中可能出现的价格波动以及其他难以预料的支

出，需要事先预留的费用。本项目的基本预备费系参考制造业通常水平，根据建

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筑工程和设备购置及安装费之和的 5%提取，共计 578.02 万元。

综上，本募投项目建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容中，相关建筑

面积、设备数量系根据公司嘉兴生产基地实际开展需要，结合公司嘉兴生产基地

产能设计规划、历史经验等综合估算，各项单价根据供应商询价、历史采购价格

等估算，具备合理性和公允性。

（2）建筑工程费、设备购置及安装费与募投项目新增产能的匹配关系

本项目为非生产型项目，不新增产能，因此不存在项目投资规模与新增产能

的匹配关系。

（二）结合本次募投项目非资本性支出情况，说明实质上用于补流的规模

是否超过本次募集资金总额的 30%

本次募集资金投资项目中实际补充流动资金的具体数额及其占本次拟募集

资金总额的比例测算情况如下：

单位：万元

序号项目名称非资本性支出内容拟投资金额

年产 35,000 吨复合调味品生产线建设基本预备费 1,269.37

（扩产）项目铺底流动资金 4,516.06

基本预备费 457.53

铺底流动资金 1,688.82

年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生基本预备费 1,142.08

产线建设项目铺底流动资金 4,220.75

合计 13,872.63

拟募集资金总额 80,000.00

实质用于补充流动资金总额占拟募集资金总额的比例 17.34%

由上表可见，公司本次募集资金投资项目中基本预备费、铺底流动资金支出

全部认定为非资本性支出。因此本次募投项目中实质用于补充流动资金的金额合

计为 13,872.63 万元，占本次拟募集资金总额 80,000.00 万元的比例为 17.34%，

未超过募集资金总额的 30%，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条的

有关规定。

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（三）效益预测中产品价格、成本费用等关键指标的具体预测过程及依据，

与公司现有水平及同行业可比公司的对比情况，相关预测是否审慎、合理

（1）项目效益测算依据及测算过程

本募投项目产品主要包含终端零售渠道复合调味品、餐饮渠道复合调味品两

大类产品，营业收入的测算系以公司同类型产品报告期内平均销售单价为基础，

结合市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况测算得出。各类

产品的达产后产能规划情况如下：

序号产品名称新增产能规模（吨/年）

合计 35,000.00

本募投项目的计算期为 10 年，其中 T+1—T+2 年为建设期，T+3—T+10 年

为运营期；项目于 T+2 年建设完成，T+3 年达产率 30%，T+4 年达产率 70%，

T+5—T+10 年达产率 100%，具体营业收入情况如下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

总销售收入 - - 23,550.00 54,950.00 78,500.00

终端零售渠道复合调味料品 - - 16,800.00 39,200.00 56,000.00

销售数量（吨） - - 6,000.00 14,000.00 20,000.00

销售单价（元/千克） 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00

餐饮渠道复合调味品 - - 6,750.00 15,750.00 22,500.00

销售数量（吨） - - 4,500.00 10,500.00 15,000.00

销售单价（元/千克） 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00

达产率 - - 30.00% 70.00% 100.00%

注：T+1 为建设期第一年

本募投项目的总成本费用包括营业成本、期间费用及各种税费等。

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①营业成本

营业成本为各产品的生产成本，包括直接材料、直接人工、制造费用和运输

费。本募投项目各项生产成本系结合公司历史同类产品生产成本占营业收入比重

情况进行测算。项目完全达产后，年均营业成本为 50,123.55 万元，具体明细如

下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

主营业务成本合计 - - 16,291.35 35,624.04 50,123.55

－原材料 - - 11,097.93 25,895.18 36,993.11

－直接人工 - - 1,039.20 2,424.79 3,463.98

－制造费用 - - 3,358.94 5,448.43 7,015.54

－运输费 - - 795.27 1,855.64 2,650.92

②期间费用

本募投项目期间费用包括销售费用、管理费用和研发费用。其中，销售费用

包括职工薪酬、销售人员差旅交通费及办公费等；管理费用包括职工薪酬、办公

费、差旅交通费等；研发费用包括直接投入、工资薪金、折旧费用等。本募投项

目期间费用系根据公司历史期间费用占营业收入的平均比例并结合项目实际经

营情况综合预估进行测算。

③税金及附加

本募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附

加，分别按增值税的 7%、3%、2%计算，增值税税率为 13%。本募投项目所得

税系依据当期利润总额的 25%进行测算。

根据上述计算基础，预计本项目未来盈利情况如下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

一、营业收入 - - 23,550.00 54,950.00 78,500.00

减：主营业务成本 - - 16,291.35 35,624.04 50,123.55

二、毛利 - - 7,258.65 19,325.96 28,376.45

营业税金及附加 - - 0.00 203.04 537.39

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项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

销售费用 - - 1,313.61 3,065.09 4,378.70

管理费用 - - 1,599.28 3,731.66 5,330.94

研发费用 - - 821.36 1,916.50 2,737.85

三、利润总额 - - 3,524.41 10,409.69 15,391.57

减：所得税 - - 881.10 2,602.42 3,847.89

四、净利润 - - 2,643.30 7,807.26 11,543.68

（2）项目效益测算谨慎性、合理性

本募投项目主要产品单价与报告期内公司产品单价对比情况如下：

单位：元/千克

本募投 2022 年 1-9 2021 年 2020 年 2019 年

产品类别

项目月平均值平均值平均值平均值

终端零售渠道复合调味品 28.00 27.55 35.24 33.25 29.61

餐饮渠道复合调味品 15.00 17.19 16.31 16.14 15.45

注：根据报告期内酱汁类调味品数据进行测算。

本募投项目主要产品单价与同行业相似产品单价对比情况如下：

产品单价（元/千克）

公司名称主要产品 2022 年

火锅调料 26.39 23.63 22.66 21.68

天味食品

中式菜品调料/川菜调料 21.06 19.65 22.30 18.06

复合调味粉 - 10.91 8.95 9.99

安记食品

酱类调味品 - 18.43 29.90 27.26

宝立食品复合调味料 - 11.82 12.62 13.60

百味佳复合调味品 - 11.45 11.16 11.70

火锅调味料 - 23.79 26.32 26.06

颐海国际

中式复合调味料 - 24.80 27.00 24.92

算术平均 23.73 18.06 20.11 19.16

平均值 22.43

本次募投

其中：终端零售渠道复合调味品 28.00

项目

餐饮渠道复合调味品 15.00

注 1：数据来源于同行业公司披露的定期报告，天味食品 2022 年 1-9 月数据取自于其

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注 2：佳隆股份主营产品为鸡精和鸡粉，不具备可比性，故该处未将其纳入可比范围，

下同。

由上表可知，本募投项目主要产品单价比公司现有同类产品单价略低，不存

在较大差异；报告期内，同行业公司类似产品平均单价在 18.06 元/kg~23.73 元/kg

之间，公司本次募投项目产品单价为 22.43 元/kg，不存在较大差异。综上，本次

募投项目产品单价预测具备合理性、谨慎性。

本募投项目主要产品成本费用占营业收入比重与报告期内公司主营业务成

本费用占主营业务收入比重情况如下：

占主营业务收入比例

公司名本募投项目

项目 2022 年

称 2021 年 2020 年 2019 年达产后：

直接材料 47.14% 44.54% 41.01% 40.91% 47.12%

日辰股直接人工 4.03% 3.99% 3.63% 3.60% 4.41%

份制造费用 6.35% 5.37% 5.78% 5.25% 8.93%

运费 2.66% 2.66% 2.68% - 3.38%

报告期内，同行业可比公司成本费用情况如下：

占主营业务收入比例

公司名称项目 2022 年 1-9

月

直接材料 53.44% 56.85% 50.97% 55.40%

直接人工 5.81% 4.63% 3.83% 3.25%

天味食品

制造费用 3.73% 3.47% 3.70% 3.53%

运费 2.75% 2.69% - -

直接材料 - 60.66% 62.43% 54.57%

直接人工 - 1.89% 1.85% 1.88%

安记食品

制造费用 - 2.10% 2.29% 3.62%

运费 - - - -

直接材料 - 54.11% 57.07% 54.37%

直接人工 - 4.79% 4.77% 5.22%

宝立食品

制造费用 - 5.99% 6.06% 6.96%

运费 - 3.79% 3.19% -

百味佳直接材料 - 56.38% 54.55% 54.01%

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直接人工 - 2.69% 3.25% 2.91%

制造费用 - 3.38% 4.75% 3.75%

运费 - 3.69% 3.63% -

注：数据来源于同行业公司披露的定期报告，天味食品 2022 年 1-9 月数据取自于 2022

年年报数据，颐海国际未披露成本分料工费数据。

由上表可知，本募投项目主要产品成本费用系在公司现有成本费用水平的基

础上，基于谨慎性原则，充分考虑了项目未来原材料、人工成本、制造费用和运

费等上涨因素并结合同行业成本费用情况综合确定，与公司现有产品成本费用水

平及同行业类似产品成本费用水平不存在较大差异，成本费用预测具备合理性及

谨慎性。

同行业可比公司毛利率情况如下：

毛利率

公司名称

安记食品 16.50% 21.57% 24.75% 27.01%

天味食品 34.32% 32.22% 41.49% 37.29%

宝立食品 34.27% 31.24% 28.83% 33.54%

百味佳 - 33.90% 33.86% 39.37%

颐海国际 - 32.38% 38.99% 38.33%

算术平均 28.36% 30.26% 33.58% 35.11%

日辰股份 39.43% 43.42% 46.87% 50.22%

注：数据来源于同行业公司披露的定期报告，百味佳、颐海国际未披露 2022 年 1-9 月

收入、成本数据，故其毛利率无法计算。

本募投项目预计达产后毛利率水平为 36.01%，低于公司报告期内综合毛利

率水平，与同行业可比公司报告期内综合毛利率平均水平相接近，本募投项目毛

利率预测具备谨慎性及合理性。

本募投项目内部收益率、投资回收期等指标与报告期内同行业可比公司的类

似募投项目效益指标对比如下：

内部收益投资回收期

公司名称项目名称

率（年）

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天味食品调味品产业化项目 21.56% 6.08

天味食品

食品、调味品产业化生产基地扩建项目 25.65% 5.63

百味佳复合调味品制造项目 19.90% 7.17

宝立食品嘉兴生产基地(二期)建设项目 23.64% 6.22

算术平均 22.69% 6.28

本募投项目 22.58% 6.64

注：数据来源于同行业上市公司募集说明书、预案、反馈意见回复等公告信息。

同行业可比公司的类似募投项目平均内部收益率为 22.92%、平均投资回收

期为 5.86 年，本募投项目的财务内部收益率（税后）为 22.58%、投资回收期（税

后）为 6.64 年，本募投项目的经济效益测算与同行业可比公司平均水平基本保

持一致，经济效益测算具备谨慎性及合理性。

（1）项目效益测算依据及测算过程

本募投项目产品主要包含汤品系列、菜肴系列两大类调理食品（预制菜）产

品，营业收入的测算系以同行业公司相似产品报告期内平均销售单价为参考依

据，结合公司自身及市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况

测算得出。各类产品的达产后产能规划情况如下：

序号产品名称新增产能规模（吨/年）

合计 30,000.00

本募投项目的计算期为 10 年，其中 T+1—T+2 年为建设期，T+3—T+10 年

为运营期；项目于 T+2 年建设完成，T+3 年达产率 30%，T+4 年达产率 70%，

T+5—T+10 年达产率 100%，具体营业收入情况如下：

单位：万元

T+5～

项目 T+1 T+2 T+3 T+4

T+10

总销售收入 - - 20,400.00 47,600.00 68,000.00

汤品系列 - - 6,000.00 14,000.00 20,000.00

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

销售数量（吨） - - 3,000.00 7,000.00 10,000.00

销售单价（元/千克） 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00

菜肴系列 - - 14,400.00 33,600.00 48,000.00

销售数量（吨） - - 6,000.00 14,000.00 20,000.00

销售单价（元/千克） 24.00 24.00 24.00 24.00 24.00

达产率 - - 30.00% 70.00% 100.00%

注：T+1 为建设期第一年。

本募投项目的成本费用包括营业成本、期间费用及各种税费等。

①营业成本

本募投项目营业成本为各产品的生产成本，包括直接材料、直接人工、制造

费用和运输费。本募投项目各项生产成本系结合公司历史同类产品生产成本占营

业收入比重情况进行测算。项目完全达产后，年均营业成本为 52,393.14 万元，

具体明细如下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

主营业务成本合计 - - 16,769.84 37,126.01 52,393.14

－直接材料 - - 12,317.69 28,741.27 41,058.95

－直接人工 - - 1,097.64 2,561.17 3,658.82

－制造费用 - - 2,583.05 4,023.51 5,103.85

－运输费 - - 771.46 1,800.06 2,571.52

②期间费用

本募投项目期间费用包括销售费用、管理费用和研发费用。其中，销售费用

包括职工薪酬、销售人员差旅交通费及办公费等；管理费用包括职工薪酬、办公

费、差旅交通费等；研发费用包括直接投入、工资薪金、折旧费用等。本募投项

目期间费用系参考同行业历史水平并结合项目公司实际经营情况综合预估进行

测算。

③税金及附加

本募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加和地方教育附

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

加，分别按增值税的 7%、3%和 2%计算，增值税税率为 13%。本募投项目所得

税系依据当期利润总额的 25%进行测算。

根据上述计算基础，预计本项目未来盈利情况如下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

一、营业收入 - - 20,400.00 47,600.00 68,000.00

减：主营业务成本 - - 16,769.84 37,126.01 52,393.14

二、毛利 - - 3,630.16 10,473.99 15,606.86

营业税金及附加 - - 0.00 46.62 336.33

销售费用 - - 853.43 1,991.33 2,844.76

管理费用 - - 1,039.02 2,424.39 3,463.41

研发费用 - - 498.05 1,162.11 1,660.15

三、利润总额 - - 1,239.67 4,849.54 7,302.21

减：所得税 - - 309.92 1,212.39 1,825.55

四、净利润 - - 929.75 3,637.16 5,476.66

（2）项目效益测算谨慎性、合理性

由于公司报告期内尚无预制菜产品销售，与公司现有复合调味品不具有可比

性。

本募投项目主要产品单价与报告期内同行业公司相似产品单价对比情况如

下：

单位：元/千克

公司名称 2021 年 2020 年 2019 年

味知香 - 39.30 40.10 40.55

盖世食品 - - 19.50 17.61

千味央厨 - 11.08 10.76 10.90

安井食品 - 12.71 11.92 10.74

算术平均 - 21.03 20.57 19.95

本募投项目 22.67

其中：汤品系列 20.00

菜肴系列 24.00

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注：数据来源于同行业公司定期报告，产品单价=相似产品类别营业收入/销售数量；盖

世食品 2020 年数据为半年报数据，其未披露 2020 年、2021 年年度产品销售数量。

由上表可知，本募投项目产品单价与同行业类似产品平均单价不存在较大差

异，单价预测具备合理性和谨慎性。

本募投项目主要产品成本费用占营业收入比重与报告期内公司主营业务成

本费用占主营业务收入比重对比情况如下：

占主营业务收入比例

公司名本募投项目

项目 2022 年

称 2021 年 2020 年 2019 年达产后：

直接材料 47.14% 44.54% 41.01% 40.91% 60.38%

日辰股直接人工 4.03% 3.99% 3.63% 3.60% 5.38%

份制造费用 6.35% 5.37% 5.78% 5.25% 7.51%

运费 2.66% 2.66% 2.68% - 3.78%

注：公司报告期内成本费用中制造费用占营业收入比重包含折旧及摊销

报告期内，同行业可比公司成本费用占主营业务收入比重情况如下：

占主营业务收入比例

公司名称项目 2022 年

直接材料 - 68.13% 66.71% 71.28%

直接人工 - 2.59% 2.45% 2.20%

味知香

制造费用 - 1.49% 1.46% 1.64%

运费 - 2.71% - -

直接材料 - 59.22% 58.62% 60.16%

直接人工 - 7.58% 8.11% 7.69%

千味央厨

制造费用 - 8.41% 9.18% 7.69%

运费 - 2.69% 2.55% -

直接材料 - - 54.77% 48.61%

直接人工 - - 3.81% 4.66%

盖世食品

制造费用 - - 9.43% 9.31%

贸易成本 - - 7.60% 8.97%

直接材料 - 54.90% 55.12% 56.71%

安井食品

直接人工 - 5.35% 5.06% 5.10%

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

制造费用 - 10.80% 10.54% 11.36%

外购成本 - 4.67% 1.26% 1.05%

运费 - 2.19% 2.36% -

注：数据来源于同行业公司披露的定期报告，盖世食品 2021 年未披露其成本费用情况、

由上表可知，本募投项目主要产品成本费用占主营业务收入比重与公司报告

期内成本费用占主营业务收入比重差异较大的主要原因系本募投项目中预制菜

产品与公司现有产品复合调味料、调味粉等产品品类差异较大所致，故本募投项

目成本费用是在公司现有成本费用水平的基础上，基于谨慎性原则，充分考虑了

本募投项目预制菜产品单价较高、毛利低、冷链运输费用高等情况并结合同行业

可比公司成本费用情况综合确定，成本费用预测具备合理性和谨慎性。

同行业可比公司毛利率情况如下：

毛利率

公司名称

味知香 24.20% 25.11% 29.46% 24.97%

千味央厨 - 22.36% 21.71% 24.50%

盖世食品 17.00% 21.65% 22.37% 28.33%

安井食品 21.06% 22.12% 25.68% 25.76%

算术平均 20.75% 22.81% 24.81% 25.89%

日辰股份 39.43% 43.42% 46.87% 50.22%

由上表可知，本募投项目预计达产后毛利率水平为 22.95%，低于公司报告

期内综合毛利率水平，但与同行业可比公司报告期内毛利率平均水平相接近，效

益预测具备谨慎性和合理性。

本募投项目内部收益率、投资回收期等指标与同行业可比公司的类似募投项

目效益指标对比如下：

公司名称项目名称内部收益率投资回收期（年）

广东安井年产 13.3 万吨速冻食品

安井食品 12.08% 9.40

新建项目

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

公司名称项目名称内部收益率投资回收期（年）

山东安井年产 20 万吨速冻食品新

建项目

河南三期年产 14 万吨速冻食品扩

建项目

泰州三期年产 10 万吨速冻食品扩

建项目

辽宁三期年产 14 万吨速冻食品扩

建项目

四川安井技术升级改造项目 11.67% 8.34

辽安井技术升级改造项目 11.61% 8.27

泰州安井技术升级改造项目 7.27% 9.57

年产 5 千吨的食品用发酵菌液及

味知香 23.55% -

年产 5 万吨发酵调理食品项目

新乡千味央厨食品有限公司食品

千味央厨 22.92% -

加工建设项目（三期）

年产 1.5 万吨预制凉菜智能制造

（加工）项目

盖世食品

年产 1 万吨食用菌及蔬菜冷冻调

味食品项目

算术平均 15.86% 8.23

本募投项目 15.15% 8.02

注:数据来源于同行业上市公司募集说明书、预案、反馈意见回复等公告信息。

同行业可比公司的类似募投项目平均内部收益率为 15.86%，平均投资回收

期为 8.23 年，本募投项目的财务内部收益率（税后）为 15.15%、投资回收期（税

后）为 8.02 年，本募投项目的经济效益测算与同行业可比公司平均水平基本保

持一致，经济效益测算具备谨慎性和合理性。

（1）项目效益测算依据及测算过程

本募投项目产品主要包含烘焙预拌粉、裹粉裹浆两大类产品，营业收入的测

算系以公司同类型产品报告期内平均销售单价为基础，结合市场情况，在谨慎性

原则基础上确定，并根据各年销量情况测算得出。各类产品的达产后产能规划情

况如下：

序号产品名称新增产能规模（吨/年）

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合计 20,000.00

本募投项目的计算期为 10 年，其中 T+1—T+2 年为建设期，T+3—T+10 年

为运营期；项目于 T+2 年建设完成，T+3 年达产率 30%，T+4 年达产率 70%，

T+5—T+10 年达产率 100%，具体营业收入情况如下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

总销售收入 - - 7,800.00 18,200.00 26,000.00

烘焙预拌粉 - - 6,300.00 14,700.00 21,000.00

销售数量（吨） - - 4,500.00 10,500.00 15,000.00

销售单价（元/千克） 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00

裹粉裹浆 - - 1,500.00 3,500.00 5,000.00

销售数量（吨） - - 1,500.0 3,500.0 5,000.0

销售单价（元/千克） 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00

达产率 - - 30.00% 70.00% 100.00%

注：T+1 为建设期第一年。

本募投项目的成本费用包括营业成本、期间费用及各种税费等。

①营业成本

本募投项目营业成本为各产品的生产成本，包括直接材料、直接人工、制造

费用和运输费。本募投项目各项生产成本系结合公司历史同类产品生产成本占营

业收入比重情况进行测算。项目完全达产后，年均营业成本为 16,895.57 万元，

具体明细如下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

主营业务成本合

- - 5,495.86 12,026.25 16,924.05

计

－直接材料 - - 4,007.84 9,351.63 13,359.47

－直接人工 - - 307.60 717.74 1,025.34

－制造费用 - - 1,026.59 1,597.94 2,026.46

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－运输费 - - 153.83 358.95 512.78

②期间费用

本募投项目期间费用包括销售费用、管理费用和研发费用。其中，销售费用

包括职工薪酬、销售人员差旅交通费及办公费等；管理费用包括职工薪酬、办公

费、差旅交通费等；研发费用包括直接投入、工资薪金、折旧费用等。本募投项

目期间费用系根据公司历史期间费用占营业收入的平均比例并结合项目实际经

营情况综合预估进行测算。

③税金及附加

本募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附

加，分别按增值税的 7%、3%、2%计算，增值税税率为 13%。本募投项目所得

税系依据当期利润总额的 25%进行测算。

根据上述计算基础，预计本项目未来盈利情况如下：

单位：万元

项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5～T+10

一、营业收入 - - 7,800.00 18,200.00 26,000.00

减：主营业务成本 - - 5,495.86 12,026.25 16,924.05

二、毛利 - - 2,304.14 6,173.75 9,075.95

营业税金及附加 - - 0.00 40.79 162.91

销售费用 - - 391.57 913.67 1,305.24

管理费用 - - 562.80 1,313.21 1,876.01

研发费用 - - 272.04 634.76 906.80

三、利润总额 - - 1,077.72 3,271.31 4,824.98

减：所得税 - - 269.43 817.83 1,206.24

四、净利润 - - 808.29 2,453.48 3,618.73

（2）项目效益测算谨慎性、合理性

本募投项目主要产品单价与报告期内公司产品单价对比情况如下：

单位：元/千克

产品类别本募投项目 2022 年 1-9 2021 年 2020 年 2019 年

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月平均值平均值平均值平均值

公司同类产品平

均销售单价

注：公司同类产品平均销售单价主要系根据公司报告期内粉体类调味料营业收入与销售

数量的比值进行测算。

本募投项目主要产品单价与同行业相似产品单价对比情况如下：

产品单价（元/千克）

公司名称主要产品 2022 年

宝立食品复合调味料 - 11.82 12.62 13.60

平均单价 13.00

本募投项

烘焙预拌粉 14.00

目

裹粉裹浆 10.00

注：数据来源于宝立食品定期报告。

由上表可知，本募投项目主要产品单价与公司现有同类产品平均单价水平及

同行业类似产品平均单价水平不存在较大差异，单价预测具备合理及谨慎性。

本募投项目主要产品成本费用占营业收入比重与报告期内公司主营业务成

本费用占主营业务收入比重对比情况如下：

占主营业务收入比例

公司名本募投项目

成本明细 2022 年

称 2021 年 2020 年 2019 年达产后：

直接材料 47.14% 44.54% 41.01% 40.91% 51.38%

日辰股直接人工 4.03% 3.99% 3.63% 3.60% 3.94%

份制造费用 6.35% 5.37% 5.78% 5.25% 7.79%

运费 2.66% 2.66% 2.68% - 4.27%

注：公司报告期内成本费用中制造费用占营业收入比重包含折旧及摊销。

报告期内，同行业可比公司成本费用占主营业务收入比重情况如下：

占主营业务收入比例

公司名称成本明细 2022 年

直接材料 - 54.11% 57.07% 54.37%

宝立食品直接人工 - 4.79% 4.77% 5.22%

制造费用 - 5.99% 6.06% 6.96%

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运费 - 3.79% 3.19% -

注：数据来源于宝立食品定期报告。

综上，本募投项目主要产品成本费用系在公司现有成本费用水平的基础上，

基于谨慎性原则，充分考虑了项目未来原材料、人工成本、制造费用及运费等上

涨因素并结合同行业成本费用情况综合确定，与公司现有产品成本费用水平及同

行业类似产品成本费用水平不存在较大差异，成本费用预测具备合理及谨慎性。

报告期内，公司及同行业可比公司产品毛利率情况如下：

毛利率

公司名称

宝立食品 34.27% 31.24% 28.83% 33.54%

日辰股份 39.43% 43.42% 46.87% 50.22%

注：数据来源于宝立食品定期报告。

本募投项目预计达产后毛利率水平为 34.91%，低于公司报告期内综合毛利

率水平，但与同行业可比公司报告期毛利率平均水平相接近，本募投项目毛利率

预测具备谨慎性和合理性。

本募投项目内部收益率、投资回收期等指标与同行业可比公司的类似募投项

目效益指标对比如下：

内部收益投资回收期

公司名称项目名称

率（年）

宝立食品嘉兴生产基地(二期)建设项目 23.64% 6.22

本募投项目 21.03% 6.70

注:数据来源于宝立食品招股说明书。

本募投项目的财务内部收益率（税后）为 21.03%、投资回收期（税后）为

益测算具备谨慎性和合理性。

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【中介机构核查意见】

（一）对上述事项进行核查并发表明确意见

申报会计师核查过程如下：

（1）查阅发行人前次募投、本次募投项目的可行性分析报告、募投项目测

算明细，对各募投项目投资数额的测算过程进行了复核和分析，了解非资本性投

入、前次募投和本次募投项目的具体投资构成、经济效益情况等，对前次募投和

本次募投项目的建筑投资、设备投资等进行了比较分析；

（2）访谈发行人相关部门负责人，了解发行人生产设备的需求情况，现有

生产设备使用情况；

（3）查阅同行业上市公司类似项目的具体投资情况，计算了其单位收入、

单位产能的建筑投资、设备投资情况，并与本次募投项目的情况进行比较；

（4）查阅同行业可比公司相似产品近年来的产能扩张情况及融资规模情况；

（5）查阅同行业可比公司产能规模、募集资金募投项目投资构成等相关公

告文件，并与发行人本次募投项目进行比较；

（6）查阅与本次募投产品相关产品及其应用领域相关的政策文件、市场调

研报告、行业研究报告等公开资料，了解市场发展前景及规模；

（7）查阅并比较与本次募投类似产品的市场价格；

（8）获取发行人报告期内的收入成本明细表，了解发行人报告期内募投产

品的销售收入、销售单价、成本、毛利率、净利率等情况；

（9）核查发行人募投项目的投资构成及相应的测算过程，比较建设项目投

资与新增产能的匹配情况，并与可比公司同类项目进行对比；

（10）取得并查阅募集资金投资明细及项目效益测算过程，复核效益预测的

具体测算依据、测算假设和测算过程，与同行业可比公司类似项目的效益情况进

行比较分析。

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经核查，申报会计师认为：

（1）本次募投项目的建筑工程费、设备购置及安装费的测算过程，建筑面

积、设备购置数量的确定依据具有合理性；与公司前次募投项目及同行业公司类

似项目相比，本次募投项目的建筑工程费、设备购置及安装费与新增产能具有匹

配性。

（2）本次募投项目中非资本性支出系实质上用于补充流动资金，合计

（3）本次募投项目效益预测中产品价格、成本费用等关键指标预测过程清

晰且具有明确依据，与公司现有水平及同行业可比公司不存在重大差异，相关预

测审慎、合理。

（二）根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 5 条进行核查并发表

明确意见

件或其他同类文件的内容，披露效益预测的假设条件、计算基础及计算过程。

发行前可研报告超过一年的，上市公司应就预计效益的计算基础是否发生变化、

变化的具体内容及对效益测算的影响进行补充说明

经核查，申报会计师认为：发行人已结合可研报告、内部决策文件的内容，

发行人已在募集说明书中披露了本次募投项目效益预测的假设条件、计算基础及

计算过程。本次募投项目可研报告出具日均为 2022 年 9 月，至本问询回复签署

日未超过一年。

率或投资回收期的测算过程以及所使用的收益数据，并说明募投项目实施后对

公司经营的预计影响

经核查，申报会计师认为：本次募投项目内部收益率的测算过程及所使用的

收益数据合理，发行人已在募集说明书中披露本次发行对公司经营的预计影响。

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对比，说明增长率、毛利率、预测净利率等收益指标的合理性，或与同行业可

比公司的经营情况进行横向比较，说明增长率、毛利率等收益指标的合理性

经核查，申报会计师认为：发行人已在预计效益测算的基础上，与现有业务

的经营情况进行纵向对比，与同行业可比公司的经营情况进行横向对比；本次募

投项目的收入增长率、毛利率等收益指标具有合理性。

的计算方式、计算基础进行核查，并就效益预测的谨慎性、合理性发表意见。

效益预测基础或经营环境发生变化的，保荐机构应督促公司在发行前更新披露

本次募投项目的预计效益

经核查，申报会计师认为：本次募投项目效益预测具有谨慎性、合理性；发

行人已在募集说明书中披露募投项目经济效益情况、效益预测的假设条件及主要

计算过程，并充分提示募投项目实施相关风险。

（三）根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条进行核查并发表明确

意见

方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其

他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总

额的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和

偿还债务超过上述比例的，应当充分论证其合理性，且超过部分原则上应当用

于主营业务相关的研发投入

经核查，申报会计师认为：发行人本次募投项目总投资额 82,812.59 万元，

拟募集资金不超过 80,000 万元（含本数）。本次募投项目中用于资本性支出合计

金额为 68,939.96 万元，不存在用于偿还债务的情形；本次募投项目非资本性支

出（基本预备费、铺底流动资金）系实质上用于补充流动资金，合计为 13,872.63

万元，占本次拟募集资金比例为 17.34%，未超过 30%。

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经核查，申报会计师认为：发行人不属于金融类企业，不适用上述规定。

金等非资本性支出的，视为补充流动资金。资本化阶段的研发支出不视为补充

流动资金。工程施工类项目建设期超过一年的，视为资本性支出

经核查，申报会计师认为：发行人在计算本次募投项目总投资额中用于补充

流动资金的金额占募集资金总额的比例时，已考虑本次募投项目用于支付预备

费、铺底流动资金等非资本性支出的情形；本次募投项目中实质用于补充流动资

金的金额占募集资金总额的比例为 17.34%，未超过 30.00%。

本次募集资金用途视为补充流动资金；如本次发行董事会前尚未完成资产过户

登记，本次募集资金用途视为收购资产

经核查，申报会计师认为：本次募集资金未用于收购资产，不适用上述规定。

补充流动资金占募集资金的比例，并结合公司业务规模、业务增长情况、现金

流状况、资产构成及资金占用情况，论证说明本次补充流动资金的原因及规模

的合理性

经核查，申报会计师认为：发行人本次募投项目中用于支付预备费、铺底流

动资金等非资本性支出系实质用于补充流动资金，已充分考虑公司业务规模、业

务增长情况、现金流状况、资产构成情况等因素进行估算，补充流动资金投入具

有必要性和合理性，发行人已在募集说明书中披露了相关内容。

保荐机构应就补充流动资金的合理性审慎发表意见

经核查，申报会计师认为：本次募投项目中实质用于补充流动资金 13,872.63

万元未明显超过企业实际经营情况，将用于满足发行人本次募投项目需要，有利

于增强发行人核心竞争力，具有合理性和必要性。

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问题 3：关于前次募集项目

根据申报材料，公司前募投项目分别于 2021 年 4 月、2022 年 4 月、2022

年 11 月申请延期，前次募投资金使用进度较慢。报告期内，公司存在调整前次

募集项目内部投资结构情况。

请发行人说明：（1）前次募投项目多次延期、募集资金使用进度较慢的具

体原因，项目实施环境是否发生重大不利变化；（2）调整内部投资结构的具体

内容及合理性，调整前后，前次募集资金中用于非资本性支出占募集资金比例

情况。

请保荐机构和申报会计师根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 6

条进行核查并发表明确意见。

【回复】

（一）前次募投项目多次延期、募集资金使用进度较慢的具体原因，项目

实施环境是否发生重大不利变化

公司前次募集资金于 2019 年 8 月底到账，2020 年起由于外部环境变化、人

员流动、物流运输、设备采购受阻，严重影响公司生产经营。为重点布局长三角

区域市场，保障供应链的稳定性，分散经营风险，公司综合考虑自身发展战略规

划、外部环境和下游食品、餐饮市场变化等因素，决定将前次募投项目中的

“15,000 吨复合调味品生产基地建设”和“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项

目”实施主体由日辰股份变更为日辰嘉兴，实施地点由公司青岛厂区变更为浙江

省嘉兴市海盐县；“营销网络建设项目”追加日辰上海为共同实施主体。

由于前次募投项目在推进中涉及投资选址、土地出让、项目备案、环评、建

设施工许可证办理等事项，同时受人员流动、物流运输受阻等因素影响，项目建

设施工、装修、设备采购进度反复受阻，导致公司前次募投项目多次延期，建设

进度较慢。

截至 2023 年 3 月底，公司前次募集资金使用比例为 56.67%，目前处于正常

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推进中，预计 2023 年底公司前次募投项目达到预定可使用状态。公司前次募投

项目多次延期、募集资金使用进度较慢的具体情况及原因如下：

（1）第一次延期

十次会议审议通过了《关于变更募投项目实施主体及实施地点并延期的议案》。

公司将前次募投项目中的“15,000 吨复合调味品生产基地建设”和“年产 5,000

吨汤类抽提生产线建设项目”的实施主体由日辰股份变更为日辰嘉兴，实施地点

由日辰股份青岛厂区变更为浙江省嘉兴市海盐县，预计达到可使用状态时间延期

至 2022 年 9 月；将“营销网络建设项目”追加公司全资子公司日辰上海为共同

实施主体；将“技术中心升级改造项目”预计达到可使用状态时间调整为 2021

年 9 月。

①公司基于长期发展战略，变更前次募投项目实施主体及地点

随着复合调味品行业市场规模迅速增长、竞争日趋激烈，公司基于增强核心

竞争力、拓展市场份额的业务发展需求。制定了如下长期战略规划：

A、重点布局发展长三角区域市场

长三角区域已经成为我国经济增长的重要平台，聚集了全国庞大的消费群体

和人才群体。一方面，复合调味品行业发展与经济和人口因素息息相关，长三角

区域具备强大的经济、人口基础和消费实力，为我国最主要的复合调味品市场；

另一方面，长三角区域吸引了全国大量的优秀人才，可以提供稳定高效的人才供

应。考虑到长三角区域广阔的消费市场和人才供应，公司将重点发展该区域市场

作为核心长期发展规划之一。

B、多地生产布局，增强公司抗风险能力

近几年由于经济下行、下游市场需求波动、物流运输及人员流动受阻等因素

影响，诸多复合调味品企业采取了多地布局的生产策略，降低上述因素对生产造

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成的冲击和停产风险，保障供应链的稳定，多地生产供给能力也逐步成为下游客

户选择复合调味品生产企业的重要考量因素。基于上述因素考量，公司将在长三

角发达区域布局生产基地作为增强公司抗风险能力，提高产品全国交付能力的重

要战略举措。

公司基于上述长期发展战略，于 2021 年 4 月将“年产 15,000 吨复合调味品

生产基地建设项目”“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”实施主体变更为

日辰嘉兴，实施地点变更为浙江省嘉兴市海盐县。

②实施地点及主体变更导致建设报备、建设实施等周期延长

公司前次募集资金于 2019 年 8 月底到账，2020 年由于经济下行、下游市场

需求波动和物流运输受阻，公司原材料采购、成品销售受到较大影响，公司供应

链稳定性受到挑战，基于增强供应链稳定性、提高产品全国交付能力等长期战略

规划考虑，公司开始着手筹划全国多地生产布局，首选在长三角新建生产基地。

选址考察，同年 12 月与嘉兴市政府达成投资意向。2021 年 1 月公司设立全资子

公司日辰嘉兴并于 2021 年 4 月取得浙江省嘉兴市海盐县土地使用权。

公司于 2021 年 4 月将拟定在青岛厂区实施的前次募投项目“年产 15,000 吨

复合调味品生产基地建设项目”“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”变更

至嘉兴市海盐县实施。考虑到上述项目在嘉兴建设实施所需的各项审批流程、土

地平整、建筑工程建设、设备安装调试、人员培训等时间周期需求，2021 年 4

月，结合当时各项工作的预计进度情况，公司预计上述募投项目的完成建设时间

为 2022 年 9 月，故公司董事会决定将项目延期至 2022 年 9 月。

③国际物流运力下降导致研发设备采购周期延长

“技术中心升级改造项目”所需设备中，较多设备需进口，如多功能电炒锅、

激光打码机、食品中蛋白测定仪、恒温培养箱、干燥箱等，2020 年以来全球海

运运力下降、海运价格大幅上升，公司相关设备采购周期受到较大影响导致该项

目投资周期延长。2021 年 4 月，结合当时的国际物流运输及市场情况，公司董

事会决定将“技术中心升级改造项目”预计达到可使用状态时间调整为 2021 年

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（2）第二次延期

十六次会议审议通过了《关于募投项目延期的议案》。公司将前次募投项目中的

“15,000 吨复合调味品生产基地建设”“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项

目”预计达到可使用状态时间延期至 2023 年 12 月；将“营销网络建设项

目”“技术中心升级改造”预计达到可使用状态时间延期至 2022 年 12 月。

①建设审批流程不及预期

“年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项目”“年产 5,000 吨汤类抽提生

产线建设项目”分别于 2021 年 4 月取得建设用地规划许可证、不动产权证。日

辰嘉兴于 2021 年 9 月取得上述项目的建设工程规划许可证，项目整体建设审批

流程慢于公司预期，导致项目施工进度延后。

②物流运输、人员流动频繁受阻，导致项目建设周期延长

的建设工人短缺、建材运输受阻、运费大幅上涨，施工进度受到较大影响。“营

销网络建设项目”“技术中心升级建设项目”系为了配合公司战略目标实现，由

于外围市场环境的变化，公司重点加强对长三角地区的布局和投入，且“年产

目”尚未建成达产，上述因素导致公司各地营销办事处设立、办公场所施工、装

修等进度、设备订购及安装等均出现一定程度的延后，导致“营销网络建设项目”

实施进度较慢。同时，“技术中心升级改造项目”设备采购仍受国际物流运力紧

张的影响，导致其采购进度较慢。

（3）第三次延期

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八次会议审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》。公司将前次募投项目中

的“营销网络建设项目”“技术中心升级改造项目”预计达到可使用状态时间

由 2022 年 12 月调整为 2023 年 12 月。

结合市场环境变化情况，2022 年 8 月公司对前次募投“营销网络建设项目”

内部投资结构进行了调整，对营销网络建设计划进行了优化，重点加强对长三角

地区的营销网络建设。公司于 2020 年 12 月购买了位于上海的房产用于本项目上

海运营中心（包括营销管理中心、营销体验中心（未来厨房））的建设实施，但

由于公司于 2022 年 8 月才取得上述房产装修施工许可证，叠加国内物流运输、

人员流动频繁受阻等因素，导致上海运营中心装修建设进度缓慢，造成“营销网

络建设项目”实施进度较慢并延期。

“技术中心升级改造项目”装修施工、部分设备采购及安装调试已完成，但

主要受国内外经济环境影响，人员流动、物流运输受限，部分设备的采购及安装

调试有所延缓。

综上，公司前次募投项目历次延期主要系公司基于长期战略规划调整实施地

点及主体，同时受外部环境变化、人员流动、物流运输受阻等因素反复影响，导

致各募投项目工程建设、装修、设备采购等均受到较大影响。前次募投项目多次

延期、募集资金使用进度较慢，具备合理性。

（1）复合调味品市场保持快速发展，下游市场环境未发生重大不利变化

伴随着我国现代城镇化的进程不断加快，居民生活节奏不断加快，对于方便

快捷、安全卫生、营养且风味多样的食品需求不断提升，而复合调味品可以更好

满足现阶段餐饮连锁企业和家庭消费的诉求。在 B 端市场，复合调味品迎合了

目前餐饮连锁化、口味标准化的需求，提高烹饪效率的同时保障了食品口味的一

致性，并且进一步降低了餐饮连锁成本。在 C 端市场，复合调味品的应用降低

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了家庭烹饪对技艺的要求，同时缩短了烹饪时间，大幅提升了家庭烹饪的效率。

根据艾媒咨询预测，我国复合调味品市场规模 2023 年预计为 2,032 亿元，同比

增长 12%，2025 年市场规模预计将达到 2,597 亿元。

数据来源：艾媒咨询

我国复合调味品市场空间上限较高，与日本、韩国等发达国家相比，我国复

合调味品渗透率仍有较高提升空间。2020 年我国复合调味品渗透率仅为 26%，

美国、日本、韩国复合调味品渗透率则分别为 73%、66%、59%，我国复合调味

品渗透率仍有较大的提升空间，渗透率的持续、稳步提升拉动复合调味品市场的

持续增长、扩容。

各国复合调味品渗透率对比

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数据来源：艾媒咨询

品市场增长

餐饮连锁化、外卖市场的快速发展带来的降本增效、口味标准化的需求推动

复合调味品市场快速增长，根据艾媒咨询统计，我国餐饮连锁化率 2018 年为

数据来源：艾媒咨询

同时，相比美日韩等国，我国餐饮连锁化率仍有较大提升空间。根据美团研

究院等数据显示，2019 年我国餐饮连锁化率低于美日韩等国，且较全球平均水

平仍有一定差距，未来发展空间较高。

（2）公司持续开拓复合调味品市场客户、开发细分产品的态势未发生变化

复合调味品作为公司核心业务，生产布局方面，公司持续以加强长三角市场

的投入和布局为核心，强化产品的全国交付能力；研发方面，公司持续开发复合

调味品细分产品，加强作为解决方案提供商的产品竞争力；营销方面，公司持续

加强以食品加工、连锁餐饮为主的 B 端业务渠道及零售、电商等终端为主的 C

端业务渠道，形成 B 端、C 端，线上、线下全渠道布局的良好市场结构及发展态

势。

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（3）前次募投项目所需的审批流程均已完成，按计划如期建设

“年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项目”“年产 5,000 吨汤类抽提生

产线建设项目”建设用地已于 2021 年 4 月通过招拍挂形式取得，并分别于 2021

年 4 月、2021 年 9 月取得建设用地规划许可证、不动产权证、建设工程规划许

可证。上述项目目前均按计划如期推进建设事项，建设进度符合预期。

（4）国内外物流运输、人员流动逐渐恢复，相关不利影响逐渐减弱

建材运输、建设人员流动、设备购置及安装、装修施工等受到的不利影响逐渐减

弱。目前各募投项目正在按计划正常推进，建设进度符合预期。

综上，公司前次募投项目延期均已履行相应的决策程序，复合调味品行业持

续快速发展，行业周期性调整的不利影响逐渐减弱，前次募投项目实施的环境未

发生重大不利变化。

（二）调整内部投资结构的具体内容及合理性，调整前后，前次募集资金

中用于非资本性支出占募集资金比例情况

次审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目内部投资结构的议案》，并经

司对前次募投项目“年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项目”、

“年产 5,000

吨汤类抽提生产线建设项目”和“营销网络建设项目”内部投资结构进行的优化

调整具体情况如下表所示：

单位：万元

原计划项目调整后项目是否为资

序号项目变动情况

投资金额投资金额本性支出

年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项目

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原计划项目调整后项目是否为资

序号项目变动情况

投资金额投资金额本性支出

项目总投资 20,589.61 20,589.61 0.00 -

年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目

项目总投资 13,500.00 13,500.00 0.00 -

营销网络建设项目

项目总投资 4,623.76 4,623.76 0.00 -

（1）项目实施地点变更，建筑规划设计发生变化

基于异地生产布局保障供应链的稳定性和公司拟重点拓展长三角市场区域

市场的战略规划考虑，公司于 2021 年 4 月将前次募投“年产 15,000 吨复合调味

品生产基地建设项目”和“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”的实施主体

由日辰股份调整为全资子公司日辰嘉兴，实施地点由青岛现有厂区变更为浙江省

嘉兴市海盐县。异地建设后日辰嘉兴生产基地与原青岛规划厂区地质构造不同，

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地基打桩、厂房设计、建筑结构、容积率等多个方面较原有规划均有所调整。一

方面上述两个项目的建筑面积分别由 15,000 ㎡增加到 19,989 ㎡、7,800 ㎡增加至

单位造价提高，土建工程投资较原有规划有所上升。

（2）生产设备逐步实现国产替代，满足项目生产需求

公司原有规划生产设备中进口设备占比较高。近年来，随着国产设备在性能、

质量和稳定性等方面与国外设备差距逐渐缩小，部分进口设备实现了国产替代，

设备价格大幅下降。此外，为加快推进向数字化、智能化的柔性生产转型，公司

对相关产品工艺流程进行了优化，对生产设备进行了相应的调整和升级，进一步

提高设备利用效率，所需设备数量亦有所下降。因此，设备投资较原有设计规划

有所下降。

（3）重点拓展长三角市场，优化营销网络布局

近几年来，受宏观经济波动、人员流动、物流运输受阻等影响，公司下游餐

饮市场的发展呈现进一步分化的趋势，其中长三角区域市场聚集了全国庞大的消

费群体和人才群体，呈现出更大的发展潜力。考虑到长三角区域广阔的消费市场

和人才供应，公司将重点发展该区域市场作为核心长期发展规划之一。结合市场

环境变化情况，公司对“营销网络建设项目”进行优化调整，减少了二级区域营

销中心的布局，重点加强对长三角地区的布局。公司于 2020 年 12 月购买了位于

上海的房产用于本项目上海运营中心（包括营销管理中心、营销体验中心（未来

厨房））的建设实施，由此导致该项目装修费用增加、设备购置及安装费减少、

租赁费用减少。在营销策略方面，公司逐渐加大对零售终端营销网络的建设力度，

销售人员数量大幅增加、品牌及渠道推广投入同步增加，由此导致市场推广费用

增长。

综上，公司对前次募投项目内部投资结构进行优化调整是根据市场环境变化

和募投项目建设过程中的客观实际情况做出的审慎决定，不改变前次募投项目性

质和建设目的，不改变项目投资总额、达产产能、募集资金的用途和使用募集资

金金额；本次调整事项不会对募投项目的实施造成不利影响，符合公司未来发展

战略规划，具备合理性。

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本次内部投资结构调整前，公司前次募投项目中非资本性支出合计 7,435.72

万元，占募集资金总额的比例为 19.21%。本次内部投资结构调整后，公司前次

募投项目中非资本性支出合计 8,067.88 万元，占募集资金总额的比例为 20.84%。

【中介机构核查意见】

（一）核查程序

针对上述事项，申报会计师履行了如下核查程序：

究报告、招股说明书、公司的募集资金管理制度等文件。了解公司前次募投项目

的初始投资规划及后续变化情况；

具体情况及原因，询问各项目后续的投资计划及安排。现场查看“15,000 吨复合

调味品生产基地建设”“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”建设进度；现

场查看“营销网络建设项目”和“技术中心升级改造”装修、改造情况；

资金使用台账等；查阅募投项目支出的主要采购合同等基础资料，核查募集资金

使用情况；

生产线建设项目”土地使用权证书、项目所需的项目备案等审批文件；

合关系等；

期发展情况及未来发展前景。

（二）核查结论

经核查，申报会计师认为：

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点及主体，同时受外部环境变化、人员流动、物流运输受阻等因素反复影响，导

致各募投项目工程建设、装修、设备采购等均受到较大影响，前次募投项目多次

延期、募集资金使用进度较慢具备合理性。项目实施环境未发生重大不利变化。

和募投项目建设过程中的客观实际情况做出的审慎决定，具备合理性。前次募投

项目内部投资调整前后非资本性支出占募集资金的比例分别为 19.21%、20.84%。

（三）根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》核查并发表明确意见

年度的历次募集资金实际使用情况进行说明,一般以年度末作为报告出具基准日,

如截止最近一期末募集资金使用发生实质性变化,发行人也可提供截止最近一期

末经鉴证的前募报告。

经核查，申报会计师认为，公司前次募集资金到账时间为 2019 年 8 月 21

日，公司已提供截止 2022 年 9 月 30 日经申报会计师鉴证的前次募集资金使用情

况报告（中兴华核字（2022）第 030147 号），对前次募集资金实际使用情况进行

了说明。

产的实际效益与预计效益的对比情况

经核查，申报会计师认为，公司前次募集资金使用不涉及发行公司债、发行

优先股或发行股份购买资产，不适用本条规定。

经核查，申报会计师认为，公司前次募集资金使用不涉及发行优先股，不适

用本条规定。

规定编制,以及是否如实反映了上市公司前次募集资金使用情况发表鉴证意见。

经核查，申报会计师认为，发行人编制的前次募集资金使用情况报告已按照

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相关规定编制，在所有重大方面公允反映了发行人截至 2022 年 9 月 30 日前次募

集资金的使用情况，申报会计师据此对前次募集资金使用情况发表了鉴证意见。

以及资金在专项账户的存放情况(至少应当包括初始存放金额、截止日余额)。

经核查，申报会计师认为，公司前次募集资金使用情况报告已说明前次募集

资金的数额、资金到账时间以及资金在专项账户的存放情况。

件中关于募集资金运用的相关披露内容进行逐项对照,以对照表的方式对比说明

前次募集资金实际使用情况,包括(但不限于)投资项目、项目中募集资金投资总

额、截止日募集资金累计投资额、项目达到预定可使用状态日期或截止日项目

完工程度。

前次募集资金实际投资项目发生变更的,应单独说明变更项目的名称、涉及

金额及占前次募集资金总额的比例、变更原因、变更程序、批准机构及相关披

露情况;前次募集资金项目的实际投资总额与承诺存在差异的,应说明差异内容

和原因。

前次募集资金投资项目已对外转让或置换的(前次募集资金投资项目在上市

公司实施重大资产重组中已全部对外转让或置换的除外),应单独说明在对外转

让或置换前使用募集资金投资该项目的金额、投资项目完工程度和实现效益,转

让或置换的定价依据及相关收益,转让价款收取和使用情况,置换进入资产的运

行情况(至少应当包括资产权属变更情况、资产账面价值变化情况、生产经营情

况和效益贡献情况)。

临时将闲置募集资金用于其他用途的,应单独说明使用闲置资金金额、用途、

使用时间、批准机构、批准程序以及收回情况。前次募集资金未使用完毕的,应

说明未使用金额及占前次募集资金总额的比例、未使用完毕的原因以及剩余资

金的使用计划和安排。

经核查，申报会计师认为，公司前次募集资金使用情况报告中，已通过与招

股说明书中关于募集资金运用的相关披露内容进行逐项对照,以对照表的方式对

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比说明前次募集资金实际使用情况；公司前次募集资金实际投资项目未发生变

更，实际投资总额与承诺不存在差异；前次募集资金投资项目不存在对外转让或

置换；公司存在临时将闲置募集资金用于现金管理的情况，已在前次募集资金使

用情况报告中单独说明使用时间及收回情况；公司前次募集资金尚未使用完毕，

已在前次募集资金使用情况报告中说明未使用金额及占前次募集资金总额的比

例、未使用完毕的原因以及剩余资金的使用计划和安排。

件中关于募集资金投资项目效益预测的相关披露内容进行逐项对照,以对照表的

方式对比说明前次募集资金投资项目最近 3 年实现效益的情况,包括(但不限于)

实际投资项目、截止日投资项目累计产能利用率、投资项目承诺效益、最近 3

年实际效益、截止日累计实现效益、是否达到预计效益。实现效益的计算口径、

计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致,并在前次募集资金使用情况

报告中明确说明。承诺业绩既包含公开披露的预计效益,也包含公开披露的内部

收益率等项目评价指标或其他财务指标所依据的收益数据。

前次募集资金投资项目无法单独核算效益的,应说明原因,并就该投资项目

对公司财务状况、经营业绩的影响作定性分析。

募集资金投资项目的累计实现的收益低于承诺的累计收益 20%(含 20%)以

上的,应对差异原因进行详细说明。

经核查，申报会计师认为，公司前次募集资金使用情况报告已与前次募集说

明书等相关信息披露文件中关于募集资金投资项目效益预测的相关披露内容进

行逐项对照。由于前次募投项目中“15,000 吨复合调味品生产基地建设”、“年

产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”尚未建设完毕，尚未产生效益；“营销网

络建设项目”、“技术中心升级改造项目”系配套项目，旨在提升公司销售及服

务能力和技术实力，提高公司的品牌地位和持续创新能力，不直接产生经济效益，

其产生的效益无法单独核算，所实现的效益体现在公司的整体业绩中。

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运行情况予以详细说明。该资产运行情况至少应当包括资产权属变更情况、资

产账面价值变化情况、生产经营情况、效益贡献情况、是否达到盈利预测以及

承诺事项的履行情况

经核查，申报会计师认为，公司前次募集资金使用不涉及以资产认购股份，

不适用本条规定。

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问题 4：关于公司业务与经营情况

根据申报材料，1）公司主营产品为酱汁类调味料和粉体类调味料，报告期

内，酱汁类调味料的收入分别为 2.1 亿元、1.94 亿元、2.5 亿元、1.71 亿元；粉

体类调味料的收入分别为 0.68 亿元、0.64 亿元、0.82 亿元、0.58 亿元，呈现波

动趋势。2）公司产品销售按照业务类型主要分为餐饮、食品加工、品牌定制三

大类，报告期内，餐饮收入以及食品加工收入均呈现波动趋势，而品牌定制收

入呈现持续上升趋势。3）报告期内，公司前五大客户收入占比分别为 46.9%、

的毛利率为 50.66%、47.05%、43.21%、38.90%；粉体类调味料的毛利率为

原材料采购价格上升所致。公司毛利率在报告期内持续高于同行业可比公司，

主要系公司产品存在定制化、复合度高等特点所致。

请发行人区分不同业务类型，披露报告期内酱汁类调味料和粉体类调味料

的对应的销售收入、毛利率和主要客户情况。

请发行人说明：（1）结合不同业务类型的产品单价以及销量，量化分析报

告期内酱汁类调味料和粉体类调味料的收入波动原因，分析品牌定制收入与其

他两类型收入变化趋势不一致的原因，与同行业可比公司的对比情况以及差异

情况；（2）分析报告期内存量客户、新客户对应的收入金额以及销量，说明公

司前五大客户收入占比逐渐下降的原因；（3）结合主要原材料采购价格、不同

业务类型下产品价格的变化，量化分析酱汁类调味料和粉体类调味料毛利率持

续下滑的原因，与同行业可比公司的差异原因。

请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。

【回复】

（一）请发行人区分不同业务类型，披露报告期内酱汁类调味料和粉体类

调味料的对应的销售收入、毛利率和主要客户情况

公司已在募集说明书“第一节发行人基本情况”之“四、主要业务模式、

产品或服务的主要内容”之“（四）产销情况”中补充披露如下：

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“1、主要产品的产能、产量及销量情况

………

（1）酱汁类调味料产品

报告期内，公司酱汁类调味料产品分主要业务类型的销售收入、毛利率情

况如下：

单位：万元

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 8,158.72 47.66%

食品加工 4,351.29 25.42%

品牌定制 3,440.16 20.09%

小计 15,950.17 93.17%

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 14,180.54 56.64%

食品加工 6,573.96 26.26%

品牌定制 3,299.23 13.18%

小计 24,053.72 96.07%

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 10,771.39 55.53%

食品加工 5,289.08 27.27%

品牌定制 2,435.77 12.56%

小计 18,496.24 95.36%

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 12,458.27 59.36%

食品加工 6,099.94 29.06%

品牌定制 1,323.11 6.30%

小计 19,881.32 94.73%

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（2）粉体类调味料产品

报告期内，公司粉体类调味料产品分主要业务类型的销售收入、毛利率情

况如下：

单位：万元

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 268.47 4.61%

食品加工 4,813.01 82.67%

品牌定制 699.88 12.02%

小计 5,781.36 99.30%

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 469.26 5.69%

食品加工 7,249.98 87.92%

品牌定制 526.72 6.39%

小计 8,245.95 100.00%

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 271.25 4.22%

食品加工 5,989.07 93.17%

品牌定制 152.01 2.36%

小计 6,412.33 99.76%

业务类型

销售金额收入占比

餐饮 415.30 6.15%

食品加工 6,183.36 91.56%

品牌定制 133.59 1.98%

小计 6,732.25 99.69%

（1）酱汁类调味料主要客户情况

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报告期内，公司酱汁类调味料分餐饮业务的前五名销售客户情况如下：

序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

合计 4,994.74 21.43%

度 4 百胜中国 1,210.77 3.58%

合计 9,221.85 27.24%

度 4 陈钢餐饮 982.38 3.73%

合计 7,784.40 29.58%

度 4 鱼酷 1,043.35 3.65%

合计 9,300.86 32.57%

注 1：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。

注 2：百胜中国系指百胜（中国）投资有限公司及其控制的企业。

报告期内，公司酱汁类调味料分食品加工业务的前五名销售客户情况如下：

序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

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序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

合计 2,128.74 9.13%

度 4 圣农集团 469.95 1.39%

合计 3,172.45 9.38%

度 4 圣农集团 389.14 1.48%

合计 2,731.78 10.38%

度 4 山东日盈食品有限公司 585.04 2.05%

合计 3,538.69 12.39%

注：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。

报告期内，公司酱汁类调味料分品牌定制业务的前五名销售客户情况如下：

序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

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序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

合计 2,644.17 11.34%

度 4 临沂万嘉商贸有限公司 166.07 0.49%

合计 2,301.76 6.80%

度 4 上海但马国际贸易有限公司 93.96 0.36%

合计 1,635.54 6.22%

度 4 上海鲜易采信息科技有限公司 124.83 0.44%

合计 784.74 2.75%

注：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。

（2）粉体类调味料主要客户情况

报告期内，公司粉体类调味料分餐饮业务的前三名销售客户情况如下：

序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

合计 127.78 0.55%

度 2 京泉源（北京）商贸有限公司 50.88 0.15%

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序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

合计 240.59 0.71%

度 3 上海申康食品有限公司 24.18 0.09%

合计 151.22 0.57%

度 3 上海申康食品有限公司 35.91 0.13%

合计 250.03 0.88%

注 1：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。

注 2：公司粉体类调味料产品分餐饮业务规模较小，客户分散，故列示报告期内每年前

三大客户情况。

报告期内，公司粉体类调味料分食品加工业务的前五名销售客户情况如下：

序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

合计 3,445.10 14.78%

度 4 青岛九联 546.49 1.62%

合计 5,419.12 16.02%

度 3 正大集团 659.49 2.51%

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序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

合计 4,417.16 16.79%

度 4 诸城外贸 398.44 1.40%

合计 4,804.49 16.82%

注：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。

报告期内，公司粉体类调味料分品牌定制业务的前三名销售客户情况如下：

序不含税销售额占主营业务

年度公司名称

号（万元）收入比例

天津联合阳光瑞德丰农产品进出口有

限公司

合计 649.20 2.79%

度 3 青岛盛源来商贸有限公司 27.32 0.08%

合计 449.58 1.33%

度 3 青岛盛源来商贸有限公司 25.54 0.10%

合计 125.00 0.48%

度 3 青岛宝泉食品有限公司 25.51 0.09%

合计 110.88 0.39%

注 1：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。

注 2：公司粉体类调味料产品分品牌定制业务规模较小，客户分散，故列示报告期内每

年前三大客户情况。”

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（二）结合不同业务类型的产品单价以及销量，量化分析报告期内酱汁类

调味料和粉体类调味料的收入波动原因，分析品牌定制收入与其他两类型收入

变化趋势不一致的原因，与同行业可比公司的对比情况以及差异情况

料和粉体类调味料的收入波动原因

（1）酱汁类调味料

报告期内，公司酱汁类调味料产品分不同业务类型的销售额、均价及销量情

况如下：

单位：万元、元/千克、吨

业务类型

销售额均价销量销售额均价销量

餐饮 8,158.72 17.90 4,556.68 14,180.54 17.33 8,181.66

食品加工 4,351.29 11.77 3,697.86 6,573.96 11.70 5,620.24

品牌定制 3,440.16 26.85 1,281.10 3,299.23 25.96 1,270.81

直营电商 59.91 48.12 12.45 153.97 32.48 47.41

直营商超 144.65 32.71 44.22 152.25 32.34 47.08

经销商

（零售）

合计 17,119.99 17.19 9,960.27 25,038.45 16.31 15,352.15

业务类型

销售额均价销量销售额均价销量

餐饮 10,771.39 17.29 6,230.33 12,458.27 17.18 7,250.46

食品加工 5,289.08 11.52 4,591.68 6,099.94 11.33 5,383.51

品牌定制 2,435.77 26.33 924.95 1,323.11 23.09 573.04

直营电商 303.92 40.17 75.66 312.55 41.59 75.15

直营商超 310.38 34.64 89.59 274.46 31.49 87.17

经销商

（零售）

合计 19,395.91 16.14 12,017.59 20,987.81 15.45 13,580.68

报告期内，公司酱汁类调味料销售额分别为 20,987.81 万元、19,395.91 万元、

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报告期内，公司酱汁类调味料均价分别为 15.45 元/千克、16.14 元/千克、16.31

元/千克和 17.19 元/千克，呈上升趋势，主要系产品结构变化所致。

报告期内公司酱汁类调味料销量分别为 13,580.68 吨、12,017.59 吨、15,352.15

吨和 9,960.27 吨，呈波动趋势。2020 年度销量较上年减少 1,563.09 吨、2021 年

度销量较上年增加 3,334.56 吨、2022 年 1-9 月销量较上年同期减少 1,123.86 吨，

变动幅度分别为-11.51%、27.75%和-10.14%。其中餐饮与食品加工业务销量合计

分别为 12,633.97 吨、10,822.02 吨、13,801.90 吨和 8,254.54 吨，占酱汁类调味料

销量比例分别为 93.03%、90.05%、89.90%和 82.87%，占比较高，且报告期内呈

波动趋势；其中品牌定制业务销量分别为 573.04 吨、924.95 吨、1,270.81 吨和

呈上升趋势。公司餐饮和食品加工业务受宏观经济影响较大，下游市场需求波动，

销量呈现波动趋势；公司品牌定制业务销量逐年增加，主要系公司以长期积累的

研发、供应链及品控等方面的竞争优势，不断拓展品牌定制业务，与包括联合利

华、永旺集团等在内的优质老客户开展深入合作，并不断开拓拉面说等新客户所

致。因此，主要系受公司餐饮、食品加工及品牌定制业务销量的变动影响，报告

期内公司酱汁类调味料产品销量呈波动趋势。

报告期内，公司酱汁类调味料产品分不同业务类型的均价和销量变动对酱汁

类调味料收入的影响情况如下：

单位：万元

业务类型

均价变动的影响销量变动的影响合计

餐饮 134.93 -2,146.56 -2,011.63

食品加工 61.02 -541.18 -480.16

品牌定制 480.11 803.72 1,283.83

直营电商 15.93 -62.76 -46.83

直营商超 0.47 10.23 10.70

经销商

-136.44 683.84 547.40

（零售）

合计 1,109.80 -1,806.50 -696.70

业务类型 2021年度相比2020年度酱汁类调味 2020年度相比2019年度酱汁类调味

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

料产品收入增长因素分析料产品收入增长因素分析

均价变动销量变动均价变动销量变动的

合计合计

的影响的影响的影响影响

餐饮 35.56 3,373.58 3,409.15 65.97 -1,752.86 -1,686.88

食品加工 100.10 1,184.78 1,284.88 86.34 -897.20 -810.86

品牌定制 -47.30 910.76 863.46 300.13 812.53 1,112.66

直营电商 -36.45 -113.50 -149.95 -10.75 2.11 -8.63

直营商超 -10.84 -147.29 -158.13 28.29 7.63 35.92

经销商

（零售）

合计 260.70 5,381.84 5,642.54 823.72 -2,415.62 -1,591.90

注 1：销量变化影响额＝（本期销售量－上期销售量）×上期平均售价。

注 2：均价变化影响额＝（本期平均售价－上期平均售价）×本期销售量。

由上表可知，报告期内，销量变动是公司酱汁类调味料产品收入变动的主要

因素，销售单价变动影响较小。从业务类型来看，主要系受公司餐饮、食品加工

和品牌定制业务类型销量的变动影响，酱汁类调味料产品收入呈波动趋势。

（2）粉体类调味料

报告期内，公司粉体类调味料产品分不同业务类型的销售额、均价、销量情

况如下：

单位：万元、元/千克、吨

业务类型

销售额均价销量销售额均价销量

餐饮 268.47 16.10 166.71 469.26 15.73 298.36

食品加工 4,813.01 13.99 3,439.52 7,249.98 13.84 5,238.21

品牌定制 699.88 35.33 198.07 526.72 30.91 170.43

直营电商 0.97 38.37 0.25 0.28 20.51 0.13

直营商超 - - - - - -

经销商

（零售）

合计 5,822.18 15.27 3,811.91 8,246.22 14.45 5,707.13

业务类型

销售额均价销量销售额均价销量

餐饮 271.25 15.67 173.14 415.30 15.71 264.30

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

食品加工 5,989.07 13.63 4,395.11 6,183.36 13.50 4,579.22

品牌定制 152.01 23.90 63.59 133.59 18.72 71.34

直营电商 3.38 37.65 0.90 1.23 32.07 0.38

直营商超 1.75 23.70 0.74 2.32 19.47 1.19

经销商

（零售）

合计 6,427.99 13.86 4,639.15 6,753.11 13.71 4,925.56

报告期内，公司粉体类调味料销售额分别为 6,753.11 万元、6,427.99 万元、

报告期内，公司粉体类调味料均价分别为 13.71 元/千克、13.86 元/千克、14.45

元/千克和 15.27 元/千克，呈上升趋势，主要系产品结构变化所致。

报告期内公司粉体类调味料销量合计分别为 4,925.56 吨、4,639.15 吨、

吨，变动幅度分别为-5.81%、23.02%和-4.99%。其中食品加工业务销量分别为

分别为 92.97%、94.74%、91.78%和 90.23%，占比较高。报告期内公司粉体类调

味料产品销量呈波动趋势，主要系公司食品加工业务受宏观经济波动及下游市场

需求波动所致。

报告期内，公司粉体类调味料产品分不同业务类型的均价和销量变动对粉体

类调味料收入的影响情况如下：

单位：万元

业务类型

均价变动的影响销量变动的影响合计

餐饮 7.64 -63.15 -55.51

食品加工 81.86 -314.92 -233.06

品牌定制 76.95 193.35 270.30

直营电商 0.35 0.39 0.74

直营商超 - -0.03 -0.03

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

经销商

（零售）

合计 311.89 -289.59 22.30

料产品收入增长因素分析料产品收入增长因素分析

业务类型

均价变动销量变动均价变动销量变动的

合计合计

的影响的影响的影响影响

餐饮 1.82 196.19 198.00 -0.80 -143.25 -144.05

食品加工 112.05 1,148.86 1,260.91 54.31 -248.60 -194.29

品牌定制 119.33 255.38 374.71 32.93 -14.52 18.42

直营电商 -0.23 -2.87 -3.10 0.50 1.65 2.15

直营商超 - -1.75 -1.75 0.31 -0.88 -0.57

经销商

- -10.53 -10.53 -0.23 -6.56 -6.79

（零售）

合计 338.43 1,479.80 1,818.23 67.56 -392.68 -325.12

注 1：销量变化影响额＝（本期销售量－上期销售量）×上期平均售价。

注 2：均价变化影响额＝（本期平均售价－上期平均售价）×本期销售量。

由上表可知，报告期内，销量变动是公司粉体类调味料产品收入变动的主要

因素，销售单价变动影响较小。从业务类型来看，主要系受食品加工业务类型销

量的波动影响，粉体类调味料产品收入呈波动趋势。

可比公司的对比情况以及差异情况

（1）品牌定制收入与其他两类型收入变化趋势不一致的原因

报告期内，公司主营业务收入分业务类型情况如下：

单位：万元、%

业务 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度

类型金额比例金额比例金额比例金额比例

餐饮 8,427.19 36.15 14,649.90 43.30 11,042.64 41.96 12,873.57 45.08

食品

加工

品牌

定制

直营

电商

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业务 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度

类型金额比例金额比例金额比例金额比例

直营

商超

经销

商

（零

售）

合计 23,308.99 100.00 33,833.64 100.00 26,315.82 100.00 28,558.93 100.00

报告期内，公司品牌定制业务收入持续增长，餐饮及食品加工业务收入均呈

现波动趋势。

报告期内，公司品牌定制业务收入金额分别为 1,458.85 万元、2,589.08 万元、

发、供应链及品控等方面的竞争优势，为一些优质客户提供定制产品服务并持续

拓展品牌定制业务所致。

报告期内，公司餐饮及食品加工业务收入金额合计分别为 25,972.72 万元、

环境变化和下游市场需求波动所致。

报告期内，公司品牌定制业务前五大客户情况如下：

①2022 年 1-9 月

单位：万元

序号客户名称销售金额销售收入占比

合计 3,145.84 75.94%

注：永旺集团系指日本永旺（AEON）集团及其控制的企业，下同。

②2021 年度

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

单位：万元

序号客户名称销售金额销售收入占比

合计 2,589.80 67.64%

③2020 年度

单位：万元

序号客户名称销售金额销售收入占比

合计 1,688.06 65.20%

④2019 年度

单位：万元

序号客户名称销售金额销售收入占比

合计 816.39 55.96%

综上，报告期内，公司品牌定制业务前五大客户销售金额合计分别为 816.39

万元、1,688.06 万元、2,589.80 万元和 3,145.84 万元，占品牌定制业务的比例分

别为 55.96%、65.20%、67.64%和 75.94%，保持逐年增长趋势。报告期内，公司

品牌定制业务销售规模逐年增加，主要系公司以长期积累的研发、供应链及品控

等方面的竞争优势，与包括联合利华、永旺集团等在内的优质老客户开展深入合

作，并不断开拓拉面说、锅圈食品等新客户所致。

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

（2）与同行业可比公司的对比情况以及差异情况

由于同行业可比公司未公开披露类似公司业务类型的销售数据，为开展有效

分析，故选取同行业可比公司主营业务收入及其按产品类别收入与公司披露的类

似可比数据进行对比分析如下：

单位：万元、%

公司名称

销售额增长率销售额增长率销售额增长率销售额

天味食品 190,864.99 36.58 202,392.88 -14.37 236,367.26 37.65 171,718.35

安记食品 40,293.46 0.64 31,141.74 4.31 29,854.09 2.88 29,018.94

佳隆股份 16,810.75 -20.14 27,436.60 17.41 23,369.04 -18.79 28,774.31

宝立食品 147,529.25 28.41 156,894.03 74.23 90,051.19 21.51 74,109.21

颐海国际 - - 584,034.40 11.02 526,071.60 25.04 420,727.60

百味佳 - - 40,333.20 64.80 24,474.32 -33.62 36,871.66

日辰股份 23,308.99 -2.95 33,833.64 28.57 26,315.82 -7.85 28,558.93

注 1：以上数据来源于各公司披露的招股说明书或定期报告，2022 年 1-9 月，颐海国际

及百味佳未披露相关数据。

注 2：2022 年 1-9 月天味食品、安记食品、佳隆股份及宝立食品未披露主营业务收入数

据，数据采用营业收入数据，其余数据均为主营业务数据。

注 3：2022 年 1-9 月增长率为相较 2021 年同期计算得出。

报告期内，受经济环境的影响，公司主营业务收入呈现波动趋势，其增长率

处于同行业可比公司中间水平，与佳隆股份、百味佳的变动趋势基本一致。其中

宝立食品由于新开拓业务类型及下游产业链整合导致收入呈现增长态势；颐海国

际 2020 年由于公司管理层优化销售渠道、管理结构和激励措施等，导致营业收

入规模增长较多；天味食品由于开启“好人家”与“大红袍”双轮驱动战略，调

整产品定位，加大营销力度导致收入总体呈现增长态势，2021 年由于行业竞争

程度加剧及公司内部结构调整，收入水平有所下降；安记食品 2020 年由于开拓

新的产品类型，收入水平略有上升。

同行业可比公司中仅安记食品、百味佳披露了与公司产品类别可比的销售数

据，具体如下：

青岛日辰食品股份有限公司向特定对象发行股票审核问询函之回复

单位：万元、%

公司名

产品类别增长增长增长

称销售额销售额销售额销售额

率率率

酱类调味

安记食品

品复合调味

粉

调味酱汁 - - 3,741.90 55.84 2,401.08 -45.49 4,404.86

百味佳

炸粉 - - 12,539.06 72.30 7,277.52 -22.29 9,365.22

酱汁调味

日辰股料

份粉体调味

料

注 1：数据来源于同行业公司披露的主要经营数据公告，2022 年 1-9 月，百味佳未披露

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